February 2020

Accounting For Receivables Chapter 9 Homework Exercise 9-2 Accounting for credit card sales LO C1 Levine Company uses the perpetual inventory system and allows customers to use two credit cards in charging purchases. With the Suntrust Bank Card, Levine receives an immediate credit to its account when it deposits sales receipts. Suntrust assesses a 4% […]

Lean Body Hacks Review This is pretty simple. Nobody is going to eat foods they do not like for very long. However, sometimes liking something is a matter of getting use to the real taste of food. If you a whole milk drinker, skim milk can taste terrible – until you get use to it,

Cost Behavior And Cost-Volume-Profit Analysis Cost Behavior and Cost­Volume­Profit Analysis for Many Glacier Hotel Using the High­Low Method to Estimate Variable and Fixed Costs Located on Swiftcurrent Lake in Glacier National Park, Many Glacier Hotel was built in 1915 by the Great Northern Railway. In an effort to supplement its lodging revenue, the hotel decided in 2003 to begin manufacturing and selling small wooden canoes decorated with symbols hand painted by Native Americans living near the park. Due to the great success of the canoes, the hotel began manufacturing and selling paddles as well in 2006. Many hotel guests purchase a canoe and paddles for use in self­guided tours of Swiftcurrent Lake. Because production of the two products began in different years, the canoes and paddles are produced in separate production facilities and employ different laborers. Each canoe sells for $500, and each paddle sells for $50. A 2006 fire destroyed the hotel’s accounting records. However, a new system put into place before the 2007 season provides the following aggregated data for the hotel’s canoe and paddle manufacturing and marketing activities: Required: 1.  High­Low Cost Estimation Method a. Use the high­low method to estimate the per­unit variable costs and total fixed costs for the canoe product line. Variable cost per unit $ Total fixed cost $ b. Use the high­low method to estimate the per­unit variable costs and total fixed costs for the paddle product line. Variable cost per unit $ Total fixed cost $ 2.  Cost­Volume­Profit Analysis, Single­Product Setting Use CVP analysis to calculate the break­even point in units for a. The canoe product line only (i.e., single­product setting) BE units canoes b. The paddle product line only (i.e., single­product setting) BE units paddles 3.   Cost­Volume­Profit Analysis, Multiple­Product Setting The hotel’s accounting system data show an average sales mix of approximately 300 canoes and 1,200 paddles each season. Significantly more paddles are sold relative to canoes because some inexperienced canoe guests accidentally break one or more paddles, while other guests purchase additional paddles as presents for friends and relatives. In addition, for this multiple­product CVP analysis, assume the existence of an additional $30,000 of common fixed costs for a customer service hotline used for both canoe and paddle customers. Use CVP analysis to calculate the break­even point in units for both the canoe and paddle product lines combined (i.e., the multiple­ product setting). Canoe BE units canoes Paddle BE units paddles 4.  Cost Classification a. Classify the manufacturing costs, marketing costs, and customer service hotline costs either as production expenses or period expenses. The input in the box below will not be graded, but may be reviewed and considered by your instructor. b. For the period expenses, further classify them into either selling expenses or general and administrative expenses. The input in the box below will not be graded, but may be reviewed and considered by your instructor. 5.   Sensitivity Cost­Volume­Profit Analysis and Production Versus Period Expenses, Multiple­Product Setting

ACC Problems – Aztec Company & Black Diamond Company Aztec Company sells its product for $170 per unit. Its actual and projected sales follow. Units Dollars April (actual) 9,000       $1,530,000 May (actual) 3,200       544,000 June (budgeted) 6,000       1,020,000 July (budgeted) 7,000       1,190,000 August (budgeted) 4,400       748,000 All sales are on credit. Recent experience shows that 28% of credit sales is collected